قیمت‌های مس بالا همراه با کنترل سیاست سخت‌گیرانه روی ظرفیت، اولین نیمی از عملکرد شرکت‌های مس در مجموع انتظارات را شکست داد

I. بررسی اجمالی بازار: قیمت مس در سطوح بالا در نوسان است، سمت عرضه همچنان محدود است

از ابتدای جولای، قیمت مس چه در داخل و چه در سطح بین‌المللی همچنان در سطوح بالایی نوسان داشته است. از 17 ژوئیه، قرارداد اصلی آتی مس شانگهای CU2608 با 0.15 درصد کاهش نسبت به جمعه گذشته، به 103550 یوان/تن بسته شد. مس LME با 0.32% افزایش ماهانه-در{10}}ماه، با قیمت 13,528 دلار/تن بسته شد. قیمت مس در سال جاری ابتدا کاهش و سپس افزایش یافته است. به دلیل عرضه محدود کنسانتره مس و از سرگیری تاخیر تولید در گراسبرگ، هزینه های فرآوری کنسانتره مس وارداتی همچنان کاهش یافته است.

چندین موسسه بین المللی اخیرا پیش بینی قیمت مس را منتشر کرده اند. BMI میانگین پیش بینی قیمت مس در سال 2026 را به 12700 دلار در تن افزایش داد و پیش بینی کرد که تا سال 2035 به 17000 دلار برسد. Macquarie 13,165 دلار را پیش‌بینی کرده بود، اما معتقد است که قیمت‌های فعلی از قیمت‌های بنیادی پیشی گرفته‌اند. گلدمن ساکس پیش بینی 12650 دلاری خود را حفظ کرد. UBS انتظار دارد قیمت‌ها تا پایان سال به 13000 دلار برسد. و کمیسیون مس شیلی میانگین قیمت سال 2026 را 12235 دلار پیش بینی کرد. گلدمن ساکس انتظار دارد که بازارهای مس در خارج از ایالات متحده در کوتاه مدت محدود باقی بماند.

از نظر موجودی، تا 16 جولای، موجودی های اجتماعی مس الکترولیتی داخلی به 123,400 تن کاهش یافت که 16,600 تن نسبت به 13 ژوئیه کاهش داشت. موجودی های LME به کاهش خود ادامه دادند، در حالی که موجودی مس COMEX به رکورد جدیدی رسید.

آژانس بین المللی انرژی (IEA) در "چشم انداز جهانی مواد معدنی حیاتی 2026" اشاره کرد که چشم انداز عرضه بازار جهانی مس با شدیدترین چالش ها در سال های اخیر مواجه است. عوامل متعددی-از جمله اختلال در عرضه گوگرد و اسید سولفوریک به دلیل درگیری‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، ممنوعیت صادرات اسید سولفوریک توسط چین، و تاخیر در ازسرگیری تولید در معادن بزرگ مس{3}}خطرات کوتاه مدت و میان‌مدت{5} را به میزان قابل توجهی افزایش داده است. آژانس بین المللی انرژی انتظار دارد تقاضای جهانی مس تصفیه شده تا سال 2040 بیش از 25 درصد در مقایسه با سطوح فعلی افزایش یابد.

II. سیاست صنعتی: چین کنترل های توسعه ظرفیت را تشدید می کند، صنعت مس بازیافتی تثبیت را تسریع می کند

در 3 جولای، کمیسیون توسعه و اصلاحات ملی چین (NDRC) رسماً "پانزدهمین{2}}برنامه پنج ساله توسعه اقتصاد دایره ای را منتشر کرد، که در آن پیشنهاد بهبود سطح استفاده از{3}}ارزش بالای "معادن شهری" سنتی مانند ضایعات فلزات غیرآهنی را ارائه کرد. به دنبال اجرای این سیاست، تعدادی از نقاط بازیافت کوچک در قطب‌های مس بازیافتی سنتی مانند Yingtan در جیانگشی و Qingyuan در گوانگدونگ یکی پس از دیگری فعالیت خود را متوقف کردند، در حالی که پارک‌های صنعتی مس بازیافتی مطابق با افزایش ظرفیت افزایش ظرفیت خود را افزایش دادند. میله‌های مسی بازیافتی سازگار 1200 تا 1500 یوان ارزان‌تر از میله‌های مسی اولیه هستند و در ترکیب با یارانه‌های خرید تولید سبز، کاهش هزینه کلی قابل توجه است.

در همان زمان، NDRC به صراحت اعلام کرد که نظارت بر پروژه‌های جدید مس و آلومینا را طی سال‌های 2026 تا 2030 تقویت خواهد کرد تا از سرمایه‌گذاری غیرمنطقی و توسعه بی‌نظم جلوگیری کند. انجمن صنایع فلزات غیر آهنی چین پیش از این اعلام کرده بود که حدود 2 میلیون تن ظرفیت ذوب مس برنامه ریزی شده در چین به حالت تعلیق درآمده است.

تحت تأثیر سیاست ها و محدودیت های منابع، هونان یوننگ در 16 ژوئیه، پس از تصویب هیئت مدیره، پایان پروژه ذوب مس و پشتیبانی 500000 تنی مس خود را در فوکوان، گوئیژو اعلام کرد.

III. به‌روزرسانی‌های شرکتی: رهبران صنعت دستاوردهای عملکردی شارپ را مشاهده می‌کنند،-مواد مس با انتها در نمایشگاه‌های صنعت ظاهر می‌شوند

در 8 ژوئیه، Jiangxi Copper پیش‌بینی عملکرد خود را فاش کرد و انتظار داشت که سود خالص قابل انتساب به سهامداران بین 7.55 تا 8.5 میلیارد یوان برای نیمه اول سال 2026، 80.86% تا 103.61% سال-در{7}}سال افزایش داشته باشد. در 17 ژوئیه، Jiangxi Copper برنامه خود را برای جدا کردن شرکت تابعه خود Jiangxi Copper Foil برای عرضه در هیئت مدیره اصلی بورس هنگ کنگ اعلام کرد.

Tongling Nonferrous Metals انتظار دارد سود خالص قابل انتساب به سهامداران 2.65 تا 3.15 میلیارد یوان برای نیمه اول سال 2026 داشته باشد که 84.13٪ تا 118.87٪ در سال-در{6}}سال افزایش یافته است. مس شمالی انتظار دارد-در نیمه اول سود خالص 170% تا 190% سال-در{12}}سال افزایش یابد.

در جبهه نمایشگاه، نمایشگاه الکترونیک شانگهای مونیخ از 1 تا 3 ژوئیه برگزار شد، جایی که شرکت پردازش مس Luoyang و مس چین مرکزی چینالکو مواد جدید مبتنی بر-مس-بالا مانند مس-نیکل{5}}و سیلیکون{7}استحکام نواری بالای سیلیکون-مقاومت بالای سرب را به نمایش گذاشتند. نوارها Jintian Co. Ltd. نوارهای آلیاژ مسی{11}دقیق بالا، شینه‌های مسی با رسانایی بالا و سایر سری‌های محصولات خود را برجسته کرد. از 8 تا 10 ژوئیه، نمایشگاه بین‌المللی صنعت مس شانگهای 2026 برگزار شد، جایی که Jinxi Chunlei محصولات نهایی بالا از جمله مس{19}}نیکل{20}آلیاژهای قلع{22} نیکل{21} و مواد مس{21} نیکل{21} با استحکام بالا را به نمایش گذاشت.

چهارمین نمایشگاه بین‌المللی ارتقای زنجیره تامین چین در اواخر ژوئن در پکن برگزار شد، جایی که مس چین نزدیک به 20 محصول از جمله-مواد قاب سربی با کیفیت بالا و آلیاژهای مس با رسانایی بالا-مقاومت بالا{4}}، و Tongling Nonferrous هشت محصول مس را به نمایش گذاشت{5}.

در مورد آلیاژ Boway، پایگاه مواد جدید ویتنام این شرکت به فعالیت خود ادامه می دهد و اخیراً در یک پلت فرم تعامل سرمایه گذار اعلام کرده است که به طور فعال در کاوش برنامه های جدید پایین دستی برای چاپ سه بعدی آلیاژی{0} مبتنی بر مس مشارکت می کند.

IV. مرزهای تکنولوژیکی: پیشرفت های متعدد در تحقیق و توسعه مواد آلیاژ مس جدید

پروژه آلیاژ مس تلوریوم کونمینگ مس با موفقیت به بهره برداری رسید و دقیقاً تقاضای فوری بازار برای مواد آلیاژ مس-تلوریم{2} با کارایی بالا در خودروهای انرژی جدید، الکترونیک دقیق و سایر صنایع را جلب کرد. در اوایل ژوئیه، Jintian Co. Ltd. مجوز اختراع برای "یک لوله آلیاژ مس مقاوم در برابر خوردگی{6} و روش تهیه آن" دریافت کرد. حق اختراع Sanhua Holdings برای آلیاژ مس و روش ساخت آن در 10 ژوئیه منتشر شد. علاوه بر این، آکادمی علوم هنان "پلتفورم آزمایشی مواد جدید فناوری کلیدی آلیاژ مس با عملکرد بالا" در فهرست خدمات عمومی در سطح استانی گنجانده شد.